你应该了解的企业债业务问答 访中央结算公司敖一帆

  中国经济导报 中国债市讯 李鑫 吕娅珊 邵鹏璐 报道 近日,中央国债登记结算有限责任公司(以下简称“中央结算公司”)发布《企业债券注册发行业务问答(一)》(以下简称“《业务问答》”)。作为企业债券施行注册制后的首份实务操作参考材料,《业务问答》对市场各参与方具有重要指导意义,解决了新旧体制转换下的政策衔接问题。中央结算公司作为国家发展改革委指定的企业债券受理、审核机构,从《业务问答》的需求调研到制定发布,进行了大量准备工作。为便于企业债券各参与方及时掌握《业务问答》涵盖的关键要点,准确吃透政策精神,充分用好注册制改革红利,本报专访了中央结算公司总监敖一帆就注册制改革后的相关工作进行解读。

  企业债券施行注册制后,中央结算公司作为国家发展改革委指定的企业债券受理、审核机构,是如何服务于企业债券市场改革发展的?

你应该了解的企业债业务问答 访中央结算公司敖一帆敖一帆  央结算公司总监

  3月1日企业债券全面施行注册制以来,中央结算公司作为企业债券唯一的受理机构和法定的审核机构,多措并举贯彻落实注册制改革要求。

  一是迅速调整企业债券服务组织架构,向市场提供企业债券全生命周期服务。公司整合设立企业债券服务中心,增设信用债客户服务部,提供全面专业的企业债券受理、审核、信息披露、簿记发行、登记托管、存续期管理等服务,覆盖企业债券全生命周期流程。重点强化企业债券多元服务能力,向国家及地方发展改革部门等主管部门提供政策建议和市场分析,向发行人、主承销商提供政策宣介和业务辅导,同时加强信用债市场客户培育,综合吸收多方诉求,传递改革红利,推动业务扩容。

  二是紧扣注册制改革精神,积极推进相关政策和系统优化落地。深入贯彻新修订的《证券法》及相关文件要求,在国家发展改革委的指导下,陆续发布《企业债券受理工作规则(试行)》(以下简称“《受理规则》”)、《企业债券审核工作规则(试行)》(以下简称“《审核规则》”)。同时上线受理审核系统,推动企业债券工作标准化和制度化,加快推进注册制改革制度体系建设,持续助力企业债券创新发展。

  三是完善企业债券服务机制,助力企业债券服务实体经济“提质增效”。落实客户经理制,实现服务精细化,形成客户问题汇总、解决、反馈闭环机制,各方诉求掷地有声,向各区域主管部门和市场机构提供更加便利、高效的服务;建立京沪深三地协同机制,三地均设受理场所,发行人、主承销商可选择任意一地进行受理。三地在全国范围内按区域分工开展客户服务工作,辐射全国各地区。

  新冠肺炎疫情发生以来,中央结算公司在企业债券工作方面有哪些服务与支持?

  新冠肺炎疫情发生以来,中央结算公司认真贯彻习近平总书记重要指示精神和党中央、国务院决策部署,坚持一手抓防疫,一手抓金融基础设施服务,全力支持疫情防控,助力打赢疫情防控阻击战,以实际行动彰显责任担当。

  一是强化社会担当,全额免收湖北省发行登记服务费。中央结算公司积极履行中央金融企业社会责任,主动作为,全额免收2020年湖北省政府和湖北省所有企业发行债券的发行登记服务费,预计减免金额超2200万元。

  二是强化金融基础设施担当,面向湖北省开设“绿色通道”。2月8日,国家发展改革委发布《关于疫情防控期间做好企业债券工作的通知》,中央结算公司按照通知要求,充分发挥金融基础设施作用,面向湖北省等疫情严重地区的市场机构,建立专席咨询和线上办理业务的“绿色通道”,急事急办、特事特办,做好与湖北省发行企业的沟通,协助湖北地区发行人线上办理持有人名册查询。在疫情最为严峻的二三月份,先后支持湖北交投、泰州华信药业、孝感市高创投等企业发行企业债券用于公路运输保障、疫区联防联控、核心疫区棚改项目等防疫相关工作。 

  《业务问答》于8月17日发布,中央结算公司为《业务问答》的制定和发布做了哪些准备?

  在企业债券由核准制向注册制转变的关键时期,市场各参与方迫切希望了解政策变化。在国家发展改革委的指导下,中央结算公司迅速行动,主动调研发行人、主承销商、投资人、中介机构等,覆盖市场各类头部机构,搜集市场关切业务问题,汇总、筛选出最急迫且最具代表性的问题。在问题解答和政策优化上,结合企业债券服务实体经济的定位与特点,综合考量市场各参与方诉求,在坚决贯彻主管部门指导精神的前提下,通过《业务问答》向市场提供清晰、明了的实务操作指导,释放注册制改革红利。

  《业务问答》内容上需要关注的要点有哪些?

  《业务问答》的发布是落实注册制改革精神的重要成果,着眼于解决企业债券“痛点”“难点”“关键点”:一是拓宽企业融资渠道,有效降低企业融资成本。鼓励符合条件的上市公司申报发行企业债券;支持优质企业债券募集资金用于置换项目前期银行贷款,允许企业自主确定申报债券发行期限、选择权、还本付息方式等发行要素,有效降低了企业综合融资成本。二是全面提升企业债券申报及使用效率。明确申报材料大幅精简,简化优质企业发行前备案环节,债券资金可用于房屋、园区建设等工程、基建类项目,以及生产设备购置,生产线升级改造等固定资产投资项目,允许债券资金用于无形资产项目的研发、知识产权类无形资产项目的购置。三是切实贯彻以信息披露为中心的注册制精神。明确以主动信息披露的方式代替提供原始凭证的要求,压实发行人及中介机构的主体责任,提升市场效率。

  《业务问答》是否有“续集”?可否预告一下?

  《业务问答》的编写是一项持续性的工作。后续,中央结算公司将根据实践中发现的新型问题、共性问题,结合政策要求对《业务问答》持续更新并对外发布。

  上个月,中央结算公司陆续发布了企业债券《受理规则》、《审核规则》,对市场有哪些作用及意义?

  7月20日,中央结算公司发布《受理规则》。《受理规则》制定立足受理工作的标准化与规范化。一方面,针对受理工作的各环节,制定了规范化的标准流程,方便市场参与者明晰快捷办理业务。另一方面,规则对受理工作的时限与业务流程明确相关要求,力争为市场提供最优质、高效的服务。此外,推动受理工作全程信息化、透明化,发行人的债券申报、进度查询、文件补正以及接收受理机构出具文件等均通过企业债券受理审核系统开展。受理工作相关信息在“中国债券信息网”对外公示,接受社会监督。

  7月29日,《审核规则》推出。《审核规则》紧扣注册制宗旨,强调信息披露,压实发行人及中介机构的主体责任,是践行企业债券注册制改革的重要制度安排,是审核机构推进工作标准化、规范化和制度化的具体体现。《审核规则》就审核程序中的3个关键时间点向市场做出承诺:审核机构审核时限不超过30个工作日,自受理后10个工作日内形成反馈意见,自反馈更新后5个工作日内完成审核工作报告。其发布实施将对稳定市场预期、优化审核工作发挥重要作用。

  为推动企业债券市场健康发展,除《受理规则》、《审核规则》、《业务问答》的制定与发布等工作外,中央结算公司有哪些新的计划?

  中央结算公司在国家发展改革委的指导下,持续践行公司信用债券全生命周期一体化的服务体系和快速响应的一站式综合服务模式,不断提高企业债券综合服务质量。

  近期,为配合《受理规则》、《审核规则》、《业务问答》等文件的发布,中央结算公司正在统筹组织京沪深三地举办企业债券交流会议,并将与各级发展改革部门共同举办培训活动、调研活动,对企业债券注册制改革后的最新政策及实务指导文件进行宣介解读。

  在客户服务方面,我们正在研究探索对优质发行人申报企业债券进行提前辅导,帮助其节约发行时间成本,提高受理审核效率;同时,为提升市场各方参与企业债券市场的便捷性,优化客户体验,公司正在起草企业债券发行注册事项办理指南,待完成后适时对外公布。在系统建设方面,我们正推动以新型科技手段赋能企业债券全生命周期业务,为监管部门和市场参与方打造公开透明、数字化、智能化的企业债综合服务平台。

  通过以上多种形式,在坚决贯彻主管部门指导精神的前提下,中央结算公司将扎实履行好受理、审核机构职责,全力以赴做好企业债券客户服务和创新研究工作,努力为市场参与方提供更加便捷、高效、优质的服务,推动企业债券市场繁荣发展。

你应该了解的企业债业务问答 访中央结算公司敖一帆
你应该了解的企业债业务问答 访中央结算公司敖一帆

责任编辑:唐婧